本剧叙述了鲤鱼精小莲为金牡丹和张子游牵线，牡丹死后，不忍心子游伤心的小莲附身替代牡丹与子游恋爱，最终爱上子游的故事。宰相府中池塘，有一个美丽任性的鲤鱼精小莲，她和母亲昼夜修练，以期飞升仙界。不甘寂寞的小鲤鱼常化为相府小姐牡丹的模样，混进人间游玩，直至有一天，她身临其境，被书生张子游救下，此后，她的命运便和这个书生纠缠在一起了。
子游自幼与牡丹订婚，无可奈何宰相贪慕虚荣，要将女儿另嫁将军之子江云飞。牡丹不肯背信弃义，私会子游，鼓励他金榜题名，娶自己。这一边两个年青人山盟海誓，那一边老宰相已布下天罗地网，他借故子游伤风败俗，痛打子游。拘禁牡丹，一对有情人被生生拆散。小莲为报子游救命之恩，屡次化为牡丹模样暗助二人，但她的懵懂无知却更引来无数麻烦。牡丹的婚期愈来愈近，突然小莲发现云飞另有秘密情人紫烟，迎亲当天，她强行进入紫烟体内，挡住了红轿。没想到云飞为了维护这段政治婚姻，突然变脸，赶走了紫烟。乱哄哄中，没有听到牡丹侍女的哭喊，牡丹已在轿中泪尽而亡。小莲见子游痛不欲生，心下不忍心，竟毅然飞身进入牡丹体内，拉着子游逃了出来。此后，一个鲤鱼精和一个忠厚的书生就象模象样地谈起了恋爱。子游搞不懂端庄含蓄的牡丹何以这么古怪精灵，而搞不懂人间情爱事的小莲初坠爱河，笑话不断，第一次接吻，竟全身起火，迫不得已跳入水中扑来火焰。
